主を失い荒れ果てた空御所に現れるという物の怪を検分しに来た源頼光(尾上菊之助)。そこへ突如現れた美しい白拍子・妻菊(坂東玉三郎)は艶やかな踊りを見せ、色仕掛けで頼光をたぶらかそうとする。頼光と四天王の一人である渡辺綱は、妻菊と共に拍子舞を踊るのだが、彼女の影が蜘蛛に見えることから、物の怪が化けているのだと見破り、討ちかかる。しかし、妻菊は恐ろしい女郎蜘蛛の精へと姿を変え、華麗な大立廻りを繰り広げる。苦戦する頼光たちのもとへ怪力無双の坂田金時(坂東三津五郎)が駆けつけてるのだが…。